金洲慈航跌停背后:或为资金问题 被纳业内问题股名单与保千里同

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发布时间:2018-06-11 18:11

金洲慈航跌停背后:或为资金问题 被纳业内问题股名单与保千里同列

2018-06-12 16:51来源:中新经纬公司/信托/股价

原标题:金洲慈航跌停背后:或为资金问题 被纳业内问题股名单与保千里同列

中新经纬客户端6月9日电 (陈溢波)近段时间以来,多只股票连续走低,致使一些个股陷入股权质押平仓危机,中植系上市公司金洲慈航即是其中的典型代表。

差不多一周前,即6月6日,金洲慈航因大股东质押的部分股票触及平仓线而紧急停牌,在此之前,金洲慈航已经连续两个交易日出现跌停。

6月8日,一位不愿具名的接近金洲慈航的资产管理公司项目经理向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)补充提到,此次抛售金洲慈航股票的股东,或可能是其2018年一季度前十大股东列的一些集合资金信托计划,这些信托计划或是到期因为缺乏资金无法续期而进行了卖出交易,才导致该股跌停。

根据该项目经理向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)提供的一份自2017年就已经被业内市场人士整理出来的问题股清单,金洲慈航赫然在列,与其同时出现在该名单中的还有此前曾创下A股连续近30个交易日持续跌停记录并于8日被债权人申请进行重整的*ST保千。

中新经纬客户端(微信公众号:jwview)独家获悉的业内市场人士整理的问题股清单

据接受中新经纬客户端(微信公众号:jwview)采访的上海地区一位不愿透露姓名的私募人士分析,后市待金洲慈航复牌,或许还会面临跌停的局面,并建议投资者“尽量避免参与”。前东莞证券分析师潘绍昌甚至向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)称:“这只股票没有多少价值,后面可能还会出现退市”。

连“吃”两记跌停

公开资料显示,金洲慈航是一家注册在黑龙江省,但在北京地区办公的主要从事黄金珠宝首饰及融资租赁方面业务的公司,2011年,金洲慈航前身金叶珠宝借壳光明家具登陆资本市场。2015年,彼时其还被称作金叶珠宝,通过发行股份及支付现金的方式,购买了丰汇租赁(为中植系旗下公司,2010年中植集团对其进行全资收购)90%的股权,自那以后开始跨界金融,并也由此与解直锟的中植系产生了千丝万缕的联系。

与中植系联姻后的好处显而易见,从金洲慈航披露的各年度财务数据可以看到,2015年前其净利润只有一两个亿,2015年当年也还不足3亿元,但从2016年开始,连续两个会计年度,金洲慈航的净利润均超过了10亿元。

然而,据《上海证券报》报道,金洲慈航为了更进一步向金融行业拓深,进行了频繁的收购,这因此耗费了金洲慈航大量的现金资产,或许是为了补充资金,金洲慈航将旗下原来的部分优质黄金珠宝业务出售给了金一文化。

市场将金洲慈航的这种举动看成是“断臂求生”的“无奈之举”。从二级市场上的表现来看,2018年5月17日,金洲慈航将旗下4家经营黄金珠宝业务的公司的股权以15亿元对价转让给金一文化后,金洲慈航只在当天出现不到5%的上涨行情,此后的多个交易日里,股价持续下滑,交易对手方金一文化则干脆在补跌的刺激下连续出现了两个跌停板,并且在那之后持续、快速下滑。

在这之后,金洲慈航股价来到了相对低位,并出现了一波上涨行情,6月8日,北京地区一位于姓市场人士向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)称:“这波上涨行情出现在5月底,这个时候正好处在中美贸易摩擦升温的时候,金洲慈航属于黄金概念股,投资者认为具有避险的功能”。

然而,“好景不常在”,一进入到6月,金洲慈航股价即完全“变脸”,停牌前两个交易日,连续“吃下”两个跌停板,连续三个交易日里,累计跌幅超过20%。

连续下跌,使得控股股东深圳前海九五企业集团有限公司(下称“九五集团”)的质押股票存在部分被平仓风险,并且,或将由此带来金洲慈航实际控制人的变更。6月6日,金洲慈航遂不得已停牌。

据金洲慈航披露,截至2018年4月4日,九五集团持有其7.87亿股股份,占总股本的比例为37.04%;已累计质押7.69亿股,占其总股本的36.21%,占自身所持金洲慈航股份的比例为97.76%。九五集团已有3.57亿股股份触及平仓线,占总股本的比例达16.83%,占其所持金洲慈航股份的比例达45.42%。九五集团现已进行了122.88万股的补充质押。

“这是一只被高度控盘的股票”,6月8日,职业投资者龚云昊向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)提到,“一般像这种熊市中被高度控盘的股票都有一定的问题”。

谁在抛盘?

从金洲慈航停牌前几个交易日的盘后交易信息可以看到,以金洲慈航停牌前一交易日6.12元/股的收盘价来看,连续三个交易日内的主卖席位申万宏源证券上海崇明区川心街证券营业部超过3500万元的净卖出额对应的卖出股数约600万股,前五大卖出席位合计的卖出股数则超过1600万股。

金洲慈航盘后龙虎榜信息 截图来源:同花顺

结合金洲慈航公布的2018年一季报前十大流通股和前十大股东名单,考虑到持股5%以上的股东减持须提前进行公告,因此,造成金洲慈航出现上述行情的幕后可能推手是“国家队”中央汇金公司、中金公司,牛散池连安,也有可能是流通股东中的几个信托公司资金信托计划。

金洲慈航2018年一季度前十大流通股、前十大股东情况,截图来源:Wind金融终端

根据仓位在线网站的信息,牛散池连安早在金洲慈航还未借壳前就曾持有该股,在其持仓的个股中,还有秋林集团、大洲兴业和长青集团,这些个股当前的行情都很低迷。

牛散池连安持股情况 截图来源:仓位在线网站

6月8日,前述项目经理向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)表示,更大的可能是那些信托计划在出逃。

而与此同时,值得注意的是,就在资金紧急撤离金洲慈航时,也有不少的资金量流入到该股,停牌前的连续三个交易日内,一线游资通过深股通专用席位趁机净买入了近900万元金洲慈航股票。

此外,就在金洲慈航停牌前一个交易日,还出现了一笔平价大宗交易,当天成交近42万股,成交额超过250万元。

金洲慈航近期大宗交易情况 截图来源:Wind金融终端

为何用脚投票?

上面提到的这位资产管理公司的项目经理告诉中新经纬客户端(微信公众号:jwview),信托计划有可能在抛盘,这背后的原因主要是出现了资金上的问题。

他进一步解释到,受当前美联储加息、国家提出“去杠杆”等的影响,当前市场上的资金比较紧张,“你可以理解成当前市场上90%的公司都缺钱”,“我们是在机构做投资的,一些东西提前就已经有所了解,金洲慈航这只股票是我们在2017年就已经整理出来的有问题的股票,当时跟东方金钰、保千里等都是一批的”,“这个公司经常进行表外的信用贷、场外质押等业务”,“现在可能是信托计划到期了,没钱续期,到期必须得卖才导致的近期股价连续跌停”。

对于该项目经理提到的或由于资金方面的问题才导致的股价跌停的情况,潘绍昌也对此表示赞同,称这种说法比较可信,“当前市场利率在上升,资金缺口还是比较大”,“这些信托计划是来融资的,有可能是公司的股东想要通过这些信托计划获利,然后金蝉脱壳卖股票套现,所以这只股票是没有用的,没有用的意思是后续还会有估值上的很大的调整,或存在退市的风险,像这类股东中出现很多信托计划的个股,投资者还是要谨慎操作,最好回避”。

潘绍昌提到的股东套现意图,事实上从金洲慈航的历史公告中或也可发现一二。前述已经提到,大股东九五集团已将自身持有的金洲慈航股票近98%的比例都用来进行了质押。如此高比例的股权质押率,股东对于股价的涨跌自然格外重视。

值得注意的是,此前,股东盛运环保在2018年3月2日发布减持公告,但在其3月30日发布的公告中则提到,盛运环保自3月13日开始就有部分持股遭受司法冻结,之后,没过多久,即4月8日,金洲慈航的大股东便在3月29日解除股权质押后又进行了再质押,九五集团彼时披露的融资用途为自用。

6月8日,上海地区的一家不愿具名的私募机构人员向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)提到:“当前很多公司都面临着平仓危机,一些股东里有信托计划的公司比较麻烦,现在信托计划不好做配资了,到期不好延续,要清理,信托那边连1:1的杠杆都停了,这些个股出现平仓危机,更多还是受到了资管新规的影响。”

诚然,近期出现多只身陷平仓危机的个股,包括有摩恩电气、麦趣尔等。事实上,就在2018年2月初出现“类股灾”行情的千股跌停局面时,就有多只股票出现闪崩跌停,市场当时对此的解读为有受到外围股市大跌的影响,但更多的还是受到A股自身降杠杆的因素影响。

2017年11月17日,央行对外发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,2018年4月27日,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《意见》)被正式发布。该私募机构人员告诉中新经纬客户端(微信公众号:jwview):“现在比征求意见稿发布的时候要更加严格了。”

据《第一财经网》的报道,正式落地后的资管新规,虽然延长了过渡期,但是“执行不会打折扣,没有讨价还价的空间”;“明确非标债权认定,禁止资金池业务”;“破刚兑,实现净值转型,消除多层嵌套限制通道”。

该私募机构人士向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)称:“政策的出台也是意图不触发系统性的金融风险和连锁反应,这次过后,应该是一场市场出清,对未来市场的发展还是有好处的。”

前述资产管理公司的项目经理也向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)提到,市场清理了这些杠杆资金后,“肯定又会有其他形式的资金进入,可能包括一些政府引导的产业基金、券商或者银行的一些资金等,这个在7月中下旬左右应该会有政策出来。”(中新经纬APP)

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